10 ролей сімейного офісу

20.10.2026

Сучасний сімейний офіс може виконувати різні ролі залежно від потреб родини – від інвестиційної платформи до освітньої лабораторії. Як це працює на практиці? Читайте кейси бізнес-родин, що належать до спільноти FBN International

Сімейні офіси давно перестали бути лише тихими бек-офісними структурами. Сьогодні вони дедалі частіше стають стратегічними центрами ухвалення рішень і відіграють ключову роль у розвитку сімейного бізнесу. Саме тому IMD Global Family Business Center і FBN провели глобальне дослідження того, як сімейні офіси еволюціонують, адаптуються та переосмислюють себе в міру того, як сім’ї, що стоять за ними, зростають та змінюються. У ньому взяли участь 65 ключових представників бізнес-родин з різних куточків світу: Європи, Азії, Південної, Північної та Центральної Америки, Африки та Близького Сходу. Дослідження показало, що сімейні офіси виконують набагато більше функцій, ніж здається на перший погляд.

Роль 1. Інвестиційна платформа

Консолідація активів сімейних інвесторів – одна з головних функцій сімейного офісу. Таким шляхом пішло четверте покоління європейської родинної компанії.

Їхній сімейний офіс, заснований у 1988 році, функціонує як інвестиційна платформа для активів усієї бізнес-групи – компанії, фонду та сімейних акціонерів.

«Ми виступаємо як єдиний гравець, спільно розподіляючи капітал і внески. Фінансові переваги, наприклад, у вигляді знижених комісій, отримуємо пропорційно до вкладених сум. Адже керівник інвести­ційного фонду бачить загальний обсяг інвестиції: X від компанії, Y від сім’ї та Z від фонду», – розповів один із представників цієї бізнес-родини.

Роль 2. Безпечна гавань

Розташування сімейного офісу в країні з передбачуваними та вигідними фінансовими правилами допомагає підприємницьким родинам захистити активи спадкового бізнесу. Своїм кейсом поділився керівник сімейного офісу, що представляє азійський бізнес із європейським корінням.

«Власники – громадяни Данії. Коли бізнес почав зростати, вони замислилися про планування пенсії. Їхня філософія була такою: «Коли вийдемо на пенсію, повернемося додому, до Данії». Тоді вони вирішили, що слід мати сімейний офіс у Швейцарії та Ліхтенштейні, щоб забезпечити захист більшої частини активів компанії під час переїзду. Після повернення додому вони планують зберегти у своїй особистій власності мінімальний обсяг активів. Їхні особисті фінанси підлягатимуть оподаткуванню, водночас компанія не буде залучена до цього процесу».

Роль 3. Стратегічна рада

Коли члени сім’ї займають ключові операційні посади в бізнесі, сімейний офіс може виконувати функцію стратегічної ради. Наприклад, як у диверсифікованій бізнес-групі, де брат і сестра обіймають посади СЕО.

«Ідея виникла після того, як наш батько вийшов на пенсію й офіційно перестав керувати бізнесом. Але ми хотіли, щоб він продовжував брати участь в ухваленні важливих рішень, як це було протягом попередніх 30 років. Тому на базі сімейного офісу створили стратегічну раду з трьох осіб  – батька та нас», – розповіли власники.

Роль 4. Скарбниця

Сімейні офіси можуть виконувати роль координаторів великих груп сімейних акціонерів і виступати депозитарієм їхніх акцій. Так було у випадку європейського сімейного бізнесу, заснованого під час Промислової революції, який налічував понад 700 членів сім’ї.

Голова сімейного офісу описує це так: «Спочатку існував спільний пул акцій, які сім’я зберігала в одному депозитарії. Згодом регулювання змінилося і це стало неможливим, тому нам довелося перейти до індивідуальних рахунків. Для бухгалтерського обліку та об’єднання акцій у 1950-х роках було створено сімейний офіс».

Спершу ним керував секретар компанії (не член сім’ї). Пізніше сімейний офіс повністю відокремили від компанії. Сьогодні він і досі виконує функцію скарбниці. При цьому його мета розширилася й охоп­лює розвиток соціального, фінансового та людського капіталу членів сім’ї.

Роль 5. Інвестиційне депо

Часто підприємливі сім’ї експериментують із різними бізнесами й інвестиціями, формуючи еклектичний портфель активів. Іноді немає сенсу зберігати всі ці активи в межах операційного сімейного бізнесу.

Так сталося із родинною компанією на Філіппінах після її виходу на біржу. Інвестиційні банки, проаналізувавши структуру активів, рекомендували вивести частину з них із публічної компанії та передати в управління сімейному офісу. Виконуючи роль «депо», він зберігав цінні активи в межах сім’ї та водночас забезпечував стабільний розвиток основного бізнесу.

Роль 6. Офіс власника

«Офіс власника» допомагає родині й акціонерам координувати всі питання, пов’язані з власністю. Такий підхід особливо ефективний для багатопоколінних сімейних компаній.

Одна з опитаних родин, що веде бізнес із 1901 року і працює вже у п’ятому поколінні, створила «офіс власника» на верхньому рівні структури.

«Ми завжди вважали, що наше завдання як членів сім’ї – бути опікунами багатства, створеного попередніми поколіннями, а не конкретної діяльності, бо якби ми досі займалися виробництвом сірників  – колись найбільший бізнес, – ми б не були щасливою сім’єю. Ми за своєю природою не прив’язані до конкретного бізнесу», – розповів голова інвестиційного комітету, четверте покоління сім’ї.

У сім’ї є кілька холдингових компаній і спільні інвестиції. Щоб уникнути розпорошеності, вони об’єднали всі ключові питання в одному центрі. «Офіс власника» дозволяє централізувати управління, зібрати всі дані, узгоджувати інвестиційні стратегії та ухвалювати спільні рішення щодо збереження та зростання капіталу.

Роль 7. Лабораторія навчання

Сімейний офіс може слугувати середовищем для навчання нового покоління власників, особливо коли спадкоємці змушені рятувати проблемне підприємство. Так було у випадку південноамериканської родини, що працювала у целюлозно-паперовій промисловості. Один занедбаний актив їхнього бізнесу з виробництва серветок потребував знань у галузі правильного ведення лісового господарства, яких ніхто в родині не мав. Через необхідність родина набувала цей досвід методом спроб і помилок.

«Коли я прийшла до компанії, мій батько старів і поступово втрачав свої здібності. Він купив землю, покриту соснами, і ніхто не доглядав за ними. Деревина була не дуже високої якості, тож нам довелося проявити винахідливість і подумати, що ми можемо з цим зробити. Ми створили лісопилку. Потім купили ще землю, і тепер це окремий бізнес. Актив існує, і ви повинні про нього дбати. І якщо ви нічого не знаєте про лісництво, треба вчитися. І наш сімейний офіс став своєрідною лабораторією навчання, завдяки чому збитковий актив почав приносити прибуток»,   – розповіла голова ради сімейного офісу.

Роль 8. Фільтр

Після події ліквідності – продажу бізнесу або IPO – власники нерідко опиняються під шквалом інвестиційних пропозицій. Сімейний офіс може захистити їх від інвестиційного «шуму». Учасник дослідження розповів, як їхній сімейний офіс в Іспанії відсіював зайве: «Після IPO дуже багато фінансових установ стукали в наші двері. Сімейний офіс став «ракеткою», яка «відбивала» невигідні пропозиції. Ми встановили конкретні умови для будь-кого, хто входить у наш офіс: платоспроможність, якість команд, масштаб, IT-інструменти для підключення до наших систем і відсутність фондів-початківців.

Роль 9. Парасолька

Родинні бізнеси, що існують багато поколінь, спостерігають зростаючі диспропорції у багатстві серед своїх акціонерів. Деякі гілки родини заможні, інші – ні.  З часом може виникати напруженість щодо дивідендної політики: багатші акціонери зазвичай більш схильні реінвестувати прибуток у бізнес, тоді як менш заможні прагнуть до розподілу дивідендів.

З усіх цих причин деякі далекоглядні сімейні офіси створюють фінансову парасольку, щоб захистити своїх бенефіціарів.

Наприклад, один сімейний офіс на Близькому Сході заснував «фонд майбутнього покоління»: «Ми створили структурований інвестиційний інструмент, призначений для молодших членів родини. Усі кровні нащадки є рівноправними бенефіціарами, на відміну від успадкування родинного бізнесу (публічної компанії), яке відбувається згідно з відсотками, визначеними Шаріатом. Родина внесла приблизно $9 млн на старт фонду, який з того часу подвоївся в цінності. Коли він досягне $50 млн, сімейний офіс почне виплачувати дивіденди молодим бенефіціарам. Встановлення цього мінімального порога також дає фонду достатньо часу для досягнення належного розміру, щоб він міг функціонувати належним чином і здійснювати довгострокові інвестиції».

Роль 10. Архітектор впливу

Ще однією функцією сімейного офісу може бути управління impact-ініціативами родини – від визначення пріоритетних напрямів до відбору й фінансування конкретних проєктів. Яскравий приклад - Carlsberg: 50% свого прибутку тут спрямовують на фундаментальну науку та проєкти  з потенціалом довгострокового впливу. Такий масштаб потребує професійного управління, і цю роль може виконувати сімейний офіс.